ภาพรวมตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทย 2567: ความท้าทายและการปรับตัวของผู้นำ
ปี 2566 ที่ผ่านมา เป็นอีกปีที่วงการอสังหาริมทรัพย์ไทยเผชิญกับความท้าทายรอบด้าน แม้จะมีความคาดหวังว่าโมเมนตัมจากการเติบโตในปี 2565 จะส่ง
ผลดีต่อเนื่อง แต่ตลาดกลับชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัดตั้งแต่ก่อนการเลือกตั้งใหญ่ และต่อเนื่องยาวนานมาจนถึงช่วงปลายปี สัญญาณการฟื้นตัวที่เคยหวังไว้ในช่วงไฮซีซั่นไตรมาส 4 ก็ยังไม่ปรากฏชัดเจน และภาพรวมตลาดในปี 2567 ก็ยังคงมีแนวโน้มที่ไม่สดใสมากนัก
ในฐานะผู้คร่ำหวอดในวงการมากว่าทศวรรษ ผมได้ติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การวิเคราะห์ข้อมูลของ 41 บริษัทชั้นนำในปี 2566 เพื่อทำความเข้าใจว่าบริษัทใดสามารถรับมือกับสถานการณ์ตลาดที่ผันผวนนี้ได้อย่างไร และใครคือผู้ที่ยังคงรักษาความแข็งแกร่งไว้ได้
รายได้รวม: ภาพรวมที่หดตัวเล็กน้อย แต่มีบริษัทจำนวนมากที่ได้รับผลกระทบ
จากการรวบรวมข้อมูลของ 41 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ พบว่าในปี 2566 บริษัทเหล่านี้มีรายได้รวมกันทั้งสิ้นประมาณ 371,560 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อยประมาณ 1.2% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่ทำรายได้รวมไป 376,141 ล้านบาท ตัวเลขนี้อาจดูไม่มากนัก แต่เมื่อพิจารณาลงในรายละเอียด จะพบว่ามีถึง 25 บริษัท จาก 41 บริษัท ที่มีรายได้รวมลดลง ซึ่งสะท้อนถึงแรงกดดันที่หลายบริษัทต้องเผชิญ
บริษัทที่ได้รับผลกระทบหนัก มีหลายแห่งที่รายได้รวมติดลบในระดับที่น่ากังวล ตัวอย่างเช่น แอล.พี.เอ็น. ดีเวลลอปเมนท์, อีสเทอร์น สตาร์ เรียล เอสเตท และ คันทรี่ กรุ๊ป ดีเวลลอปเมนท์ ที่มีรายได้รวมลดลงราว 28% ขณะที่ ไรมอน แลนด์ (-26%), ลลิล พร็อพเพอร์ตี้ (-23%), เมเจอร์ ดีเวลลอปเมนท์ (-22%) และ ไซมิส แอสเสท (-21%) ก็อยู่ในกลุ่มที่มีรายได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
แม้แต่บริษัทขนาดใหญ่อย่าง แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ก็ยังไม่สามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบได้ โดยมีรายได้รวมติดลบถึง 18% สิ่งที่น่าสังเกตคือ ในกลุ่ม 10 บริษัทที่ทำรายได้รวมสูงสุด มีถึง 5 บริษัทที่รายได้ลดลงจากปีก่อนหน้า นอกเหนือจากแลนด์แอนด์เฮ้าส์แล้ว ยังมี เอพี (ไทยแลนด์) ที่รายได้ลดลงเล็กน้อยไม่ถึง 1%, ศุภาลัย (-10%), พฤกษา โฮลดิ้ง (-9%) และ ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ ที่รายได้รวมลดลงประมาณ 4%
สิริแสน: ผู้นำด้านรายได้รวม 39,082 ล้านบาท เติบโต 12%
เมื่อพิจารณา 10 อันดับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่มีรายได้รวมสูงสุดในปี 2566 พบว่า แสนสิริ ก้าวขึ้นมาเป็นอันดับ 1 ด้วยรายได้รวม 39,082 ล้านบาท โดยมี เอพี (ไทยแลนด์) ตามมาในอันดับ 2 ด้วยรายได้ 38,399 ล้านบาท ศุภาลัย อยู่ในอันดับ 3 ด้วยรายได้ 31,818 ล้านบาท แลนด์แอนด์เฮ้าส์ อันดับ 4 ที่ 30,170 ล้านบาท และพฤกษา โฮลดิ้ง อันดับ 5 ที่ 26,132 ล้านบาท
ส่วนอันดับ 6 ได้แก่ เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น (24,487 ล้านบาท), อันดับ 7 ยูนิเวนเจอร์ (17,672 ล้านบาท), อันดับ 8 เฟรเซอร์ส พร็อพเพอร์ตี้ (ประเทศไทย) (16,169 ล้านบาท), อันดับ 9 ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ (15,157 ล้านบาท) และอันดับ 10 สิงห์ เอสเตท (15,066 ล้านบาท)
รายได้จากการขาย: ตัวชี้วัดที่สะท้อนความสามารถในการดำเนินธุรกิจหลัก
อย่างไรก็ตาม หากจะวัดกันที่ความแข็งแกร่งและผลการดำเนินงานที่แท้จริง ควรให้ความสำคัญกับ “รายได้จากการขาย” เป็นหลัก เนื่องจากรายได้รวมของบางบริษัทอาจมีปัจจัยอื่นเข้ามาเสริม เช่น การขายสินทรัพย์ หรือการรับรู้รายได้จากธุรกิจอื่น การวิเคราะห์เฉพาะรายได้จากการขายจะช่วยให้เห็นภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้น
รวม 41 บริษัท สามารถทำรายได้จากการขายในปี 2566 ได้ 268,460 ล้านบาท ลดลงประมาณ 11% จากปีก่อนหน้าที่ทำได้ 299,979 ล้านบาท และมีถึง 30 บริษัท ที่รายได้จากการขายลดลงจากปี 2565
กลุ่มบริษัทที่รายได้จากการขายลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เช่น ไรมอน แลนด์ (-78%), แอล.พี.เอ็น. ดีเวลลอปเมนท์ (-40%) และที่น่าตกใจคือ แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ที่รายได้จากการขายลดลงถึง -38% แม้แต่ เอพี (ไทยแลนด์) ผู้นำในหลายด้าน ก็ยังมีรายได้จากการขายลดลงเล็กน้อยที่ -2% สิ่งที่น่าสนใจคือ ในกลุ่ม 10 บริษัทที่มีรายได้จากการขายสูงสุด มีถึง 8 บริษัทที่รายได้จากการขายลดลงจากปีก่อนหน้า
เอพี (ไทยแลนด์) ผงาด! ทวงคืนตำแหน่งผู้นำด้านรายได้จากการขาย 36,927 ล้านบาท
สำหรับ 10 อันดับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่มีรายได้จากการขายสูงสุดในปี 2566 เอพี (ไทยแลนด์) สามารถทำรายได้ไปถึง 36,927 ล้านบาท กลับมาเป็นอันดับ 1 ได้อีกครั้ง แสนสิริ ตามมาในอันดับ 2 ด้วยรายได้ 32,829 ล้านบาท และเป็น 1 ใน 2 บริษัทที่สามารถรักษาการเติบโตของรายได้จากการขายได้ถึง 7% ศุภาลัย ยังคงรักษาความแข็งแกร่งในอันดับ 3 ด้วยรายได้ 30,836 ล้านบาท
เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น ก้าวขึ้นมาติด Top 5 ด้วยรายได้จากการขาย 23,370 ล้านบาท และเป็นอีกบริษัทที่เติบโตในแดนบวกถึง 13% พฤกษา โฮลดิ้ง อยู่ในอันดับ 5 ด้วยรายได้จากการขาย 22,357 ล้านบาท
แม้รายได้จากการขายจะลดลงมาก แต่ แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ก็ยังคงรักษาที่นั่งใน Top 10 ไว้ได้ในอันดับ 6 ด้วยรายได้ 18,966 ล้านบาท อันดับ 7 ได้แก่ เฟรเซอร์ส พร็อพเพอร์ตี้ (10,019 ล้านบาท) ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ แม้รายได้ลดลง -24% ก็ยังอยู่ใน Top 10 ด้วยรายได้ 8,840 ล้านบาท อันดับ 9 คือ ควอลิตี้ เฮ้าส์ (7,619 ล้านบาท) และอันดับ 10 พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค (7,171 ล้านบาท)
อีกหนึ่งบริษัทที่น่าจับตามองคือ เซ็นทรัลพัฒนา ที่กำลังเก็บเกี่ยวผลจากการลงทุนพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย โดยในปี 2566 ทำรายได้จากการขายได้ 5,835 ล้านบาท เติบโตขึ้นอย่างก้าวกระโดดถึง 103% จากปีก่อนหน้า
กำไรสุทธิ: มาตรฐานสุดท้ายของผู้ชนะที่แท้จริง
เมื่อพิจารณาถึงจุดสุดท้ายที่สะท้อนความสำเร็จที่แท้จริง คือ “กำไรสุทธิ” แม้จะทำรายได้ได้มากเพียงใด หากสุดท้ายเก็บเงินเข้ากระเป๋าได้น้อย ก็ไม่ถือเป็นผู้ชนะที่สมบูรณ์แบบ ในปี 2566 ทั้ง 41 บริษัท ทำกำไรสุทธิรวมกันได้ 44,165 ล้านบาท ลดลง 11% จากปีก่อนหน้าที่ทำได้ 49,602 ล้านบาท และที่น่าเป็นห่วงคือ มีถึง 12 บริษัทที่ประสบภาวะขาดทุน บางแห่งขาดทุนต่อเนื่องมาหลายปีตั้งแต่ช่วงโควิด และกว่า 20 บริษัท ที่กำไรลดลงจากปีก่อนหน้า
แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ผงาด! คว้ากำไรสูงสุด 7,495 ล้านบาท
สำหรับ 10 อันดับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ทำกำไรสูงสุดในปี 2566 แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ยังคงรักษาตำแหน่งแชมป์ไว้ได้ แม้รายได้รวมจะลดลง แต่สามารถกวาดกำไรไปได้ถึง 7,495 ล้านบาท ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากกำไรกว่า 2,500 ล้านบาท จากการขายโรงแรม 2 แห่งเข้ากองทุน หากไม่นับปัจจัยนี้ ศุภาลัย คงจะขึ้นเป็นอันดับ 1 ไปแล้ว
ศุภาลัย ทำกำไรได้ 6,083 ล้านบาท ตามมาด้วยอันดับ 3 คือ เอพี (ไทยแลนด์) ด้วยกำไร 6,054 ล้านบาท แสนสิริ ทำกำไรก้าวกระโดดถึง 42% เป็น 5,846 ล้านบาท อยู่ในอันดับ 4 ส่วนออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ อยู่ในอันดับ 5 แม้กำไรจะลดลง 25% แต่ยังทำได้ 3,160 ล้านบาท
อันดับ 6 คือ เอสซี แอสเสท (2,525 ล้านบาท) เฉือนชนะ ควอลิตี้เฮ้าส์ (2,503 ล้านบาท) ไปอย่างหวุดหวิด อันดับ 8 พฤกษา โฮลดิ้ง (2,339 ล้านบาท) อันดับ 9 คือ เฟรเซอร์ส พร็อพเพอร์ตี้ (1,865 ล้านบาท) และอันดับ 10 เซ็นทรัลพัฒนา (ประมาณการ 1,610 ล้านบาท)
มองไปข้างหน้า: ปี 2567 ยังคงท้าทาย แต่โอกาสยังคงมี
ข้อมูลผลการดำเนินงานของ 41 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ Property Mentor ได้รวบรวมมานี้ ชี้ให้เห็นถึงภาพรวมของตลาดที่ยังคงเผชิญความท้าทายในปี 2567 นี้อย่างแน่นอน แรงกดดันจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค การแข่งขันที่สูง และพฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงไป ล้วนเป็นปัจจัยที่บริษัทอสังหาริมทรัพย์ต้องให้ความสำคัญ
ในฐานะผู้ที่อยู่ในอุตสาหกรรมนี้มายาวนาน ผมเชื่อว่าปี 2567 จะเป็นปีแห่งการพิสูจน์ความแข็งแกร่ง การปรับตัว และการสร้างกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดเพื่อรับมือกับความผันผวน บริษัทที่มีรากฐานที่มั่นคง มีการบริหารจัดการต้นทุนที่ดี และสามารถปรับเปลี่ยนผลิตภัณฑ์และบริการให้ตอบโจทย์ความต้องการของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปได้อย่างรวดเร็ว จะเป็นผู้ที่สามารถอยู่รอดและเติบโตต่อไปได้
หากคุณคือหนึ่งในผู้ที่สนใจในตลาดอสังหาริมทรัพย์ การทำความเข้าใจภาพรวมเช่นนี้ จะช่วยให้คุณสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีข้อมูลและวางแผนอนาคตได้อย่างมั่นคง
ถึงเวลาแล้วที่คุณจะคว้าโอกาสทองในตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทย! หากคุณกำลังมองหาช่องทางการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ หรือกำลังมองหาที่อยู่อาศัยที่ตรงใจ อย่าพลาดที่จะศึกษาข้อมูลและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญ เพื่อให้การตัดสินใจของคุณเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพที่สุด.
