ตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยปี 2567: ภาพรวมการเงินและกลยุทธ์ของผู้เล่นหลัก
บทนำ:
ปี 2566 ที่ผ่านมา ถือเป็นบททดสอบสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ไทย ตลาดที่เคยคาดการณ์ว่าจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อจากโมเมนตั
มในปี 2565 กลับต้องเผชิญกับภาวะชะลอตัวอย่างต่อเนื่อง ปัจจัยลบต่างๆ ตั้งแต่ความไม่แน่นอนทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งใหญ่ ไปจนถึงสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงเปราะบาง ได้ส่งผลกระทบต่อภาคธุรกิจอสังหาริมทรัพย์อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ แม้แต่ช่วงเวลาแห่งการจับจ่ายใช้สอยตามปกติ (High Season) ในไตรมาสสุดท้ายของปี ก็ยังไม่สามารถขับเคลื่อนตลาดให้กลับมาคึกคักได้เท่าที่ควร สถานการณ์ที่น่าเป็นห่วงนี้ได้ลากยาวมาถึงต้นปี 2567 ตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยยังคงเผชิญกับความท้าทายที่ต้องรับมือ
เพื่อทำความเข้าใจถึงภาพรวมผลการดำเนินงานของผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Property Mentor ได้ทำการรวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ทั้งสิ้น 41 แห่ง โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินศักยภาพและความสามารถในการปรับตัวของผู้ประกอบการแต่ละรายภายใต้สภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่ผันผวน และเพื่อค้นหา “ผู้ชนะตัวจริง” ที่สามารถฝ่าฟันอุปสรรคและสร้างการเติบโตได้อย่างยั่งยืน
ภาพรวมรายได้รวมของ 41 บริษัทอสังหาริมทรัพย์:
จากการรวบรวมข้อมูล พบว่าในปี 2566 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ทั้ง 41 แห่ง มีรายได้รวมกันทั้งสิ้นประมาณ 371,560 ล้านบาท ซึ่งเป็นการลดลงเล็กน้อยประมาณ 1.2% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีรายได้รวมถึง 376,141 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ในระดับรายบริษัทเผยให้เห็นภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้น โดยมีถึง 25 จาก 41 บริษัท ที่มีรายได้รวมลดลง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันที่ค่อนข้างสูงต่อผู้ประกอบการส่วนใหญ่ในตลาด
บริษัทที่มีรายได้รวมติดลบในอัตราที่น่ากังวล:
มีหลายบริษัทที่เผชิญกับการลดลงของรายได้รวมในระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน), บริษัท อีสเทอร์น สตาร์ เรียล เอสเตท จำกัด (มหาชน) และ บริษัท คันทรี่ กรุ๊ป ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) ซึ่งมีรายได้รวมลดลงถึงประมาณ 28% นอกจากนี้ บริษัท ไรมอน แลนด์ จำกัด (มหาชน) ก็มีรายได้รวมลดลงถึง 26% ขณะที่ บริษัท ลลิล พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) และ บริษัท เมเจอร์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) มีรายได้รวมลดลงประมาณ 23% และ 22% ตามลำดับ และ บริษัท ไซมิส แอสเสท จำกัด (มหาชน) รายได้รวมลดลงถึง 21%
แม้แต่บริษัทยักษ์ใหญ่ในวงการอย่าง บริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านการบริหารจัดการที่แข็งแกร่ง ก็ยังไม่สามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบ โดยมีรายได้รวมลดลงถึง 18% สิ่งที่น่าสังเกตเป็นพิเศษคือ ในกลุ่ม 10 บริษัทที่ทำรายได้รวมสูงสุดในปี 2566 มีถึง 5 บริษัทที่รายได้รวมลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า นอกเหนือจาก แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ แล้ว ยังมี บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) ที่มีรายได้รวมลดลงเล็กน้อยไม่ถึง 1% ตามมาด้วย บริษัท ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ที่มีรายได้รวมลดลง 10% บริษัท พฤกษา โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) ลดลง 9% และ บริษัท ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) มีรายได้รวมลดลงประมาณ 4%
ผู้ครองตำแหน่งสูงสุดด้านรายได้รวม:
แม้ภาพรวมจะค่อนข้างซบเซา แต่ก็ยังมีผู้ประกอบการที่สามารถทำผลงานได้อย่างโดดเด่น บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) ผงาดขึ้นเป็นอันดับ 1 ด้านรายได้รวม ด้วยตัวเลข 39,082 ล้านบาท พร้อมกับการเติบโต 12% ซึ่งเป็นการเฉือนอันดับ 2 อย่าง บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) ที่มีรายได้รวม 38,399 ล้านบาท อย่างน่าประทับใจ อันดับ 3 คือ บริษัท ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ด้วยรายได้รวม 31,818 ล้านบาท ขณะที่อันดับ 4 เป็นของ บริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ด้วยรายได้รวม 30,170 ล้านบาท และอันดับ 5 คือ บริษัท พฤกษา โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) ด้วยรายได้รวม 26,132 ล้านบาท
สำหรับ 10 อันดับแรกของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่มีรายได้รวมสูงสุดในปี 2566 มีดังนี้:
แสนสิริ: 39,082 ล้านบาท
เอพี (ไทยแลนด์): 38,399 ล้านบาท
ศุภาลัย: 31,818 ล้านบาท
แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์: 30,170 ล้านบาท
พฤกษา โฮลดิ้ง: 26,132 ล้านบาท
เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น: 24,487 ล้านบาท
ยูนิเวนเจอร์: 17,672 ล้านบาท
เฟรเซอร์ส พร็อพเพอร์ตี้ (ประเทศไทย): 16,169 ล้านบาท
ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้: 15,157 ล้านบาท
สิงห์ เอสเตท: 15,066 ล้านบาท
เจาะลึกรายได้จากการขาย: ตัวชี้วัดที่แท้จริงของธุรกิจหลัก
หากพิจารณาที่ รายได้จากการขาย เพียงอย่างเดียว ซึ่งเป็นหัวใจหลักของการดำเนินธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ จะพบว่าภูมิทัศน์ของ 10 อันดับแรกมีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากบริษัทบางแห่งในกลุ่มรายได้รวมสูงสุดอาจมีรายได้จากแหล่งอื่นเข้ามาสนับสนุน การวิเคราะห์เฉพาะรายได้จากการขายจะสะท้อนถึงความสามารถในการสร้างยอดขายจากโครงการที่อยู่อาศัยเป็นหลัก
โดยรวมแล้ว 41 บริษัท สามารถทำ รายได้จากการขาย รวมกันได้ 268,460 ล้านบาท ลดลงประมาณ 11% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีรายได้จากการขายรวมประมาณ 299,979 ล้านบาท สถานการณ์นี้ยิ่งตอกย้ำความท้าทายของตลาด เนื่องจากมีถึง 30 จาก 41 บริษัท ที่มีรายได้จากการขายลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
บริษัทที่เผชิญความท้าทายด้านรายได้จากการขาย:
บริษัทที่เห็นการลดลงของรายได้จากการขายอย่างชัดเจน ได้แก่ ไรมอน แลนด์ ที่มีรายได้จากการขายลดลงถึง 78% แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์ รายได้จากการขายลดลงเกือบ 40% และที่น่าตกใจคือ แลนด์แอนด์เฮ้าส์ มีรายได้จากการขายลดลงถึง 38% แม้แต่ เอพี (ไทยแลนด์) ซึ่งเป็นผู้นำในตลาด ก็ยังเผชิญกับรายได้จากการขายที่ลดลงเล็กน้อยที่ 2% และไม่ใช่เพียงแค่บริษัทขนาดใหญ่เท่านั้น ในกลุ่ม 10 บริษัทที่มีรายได้จากการขายสูงสุด กลับมีถึง 8 บริษัท ที่รายได้จากการขายลดลง
สุดยอดผู้นำด้านรายได้จากการขาย:
สำหรับ รายได้จากการขาย บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) กลับมาทวงบัลลังก์ผู้นำอีกครั้ง ด้วยรายได้จากการขายรวม 36,927 ล้านบาท ปาดหน้า บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) ที่อยู่ในอันดับ 2 ด้วยรายได้จากการขายรวม 32,829 ล้านบาท แสนสิริเป็นหนึ่งในสองบริษัทที่สามารถรักษาการเติบโตของรายได้จากการขายให้เป็นบวกได้ถึง 7% อันดับ 3 คือ บริษัท ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ที่ยังคงรักษาตำแหน่งได้อย่างเหนียวแน่น ด้วยรายได้จากการขาย 30,836 ล้านบาท
บริษัท เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ก้าวขึ้นมาติด Top 5 ได้สำเร็จในอันดับ 4 ด้วยรายได้จากการขาย 23,370 ล้านบาท และเป็นอีกบริษัทที่แสดงผลงานการเติบโตเป็นบวกอย่างน่าประทับใจที่ 13% อันดับ 5 คือ บริษัท พฤกษา โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) ด้วยรายได้จากการขายรวม 22,357 ล้านบาท
รายชื่อ 10 อันดับแรกด้านรายได้จากการขาย:
เอพี (ไทยแลนด์): 36,927 ล้านบาท (เติบโต 7%)
แสนสิริ: 32,829 ล้านบาท (เติบโต 7%)
ศุภาลัย: 30,836 ล้านบาท
เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น: 23,370 ล้านบาท (เติบโต 13%)
พฤกษา โฮลดิ้ง: 22,357 ล้านบาท
แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์: 18,966 ล้านบาท (แม้รายได้ลดลง แต่ยังคงอยู่ใน Top 10)
เฟรเซอร์ส พร็อพเพอร์ตี้ (ประเทศไทย): 10,019 ล้านบาท
ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้: 8,840 ล้านบาท (รายได้ลดลง -24% แต่ยังคงอยู่ใน Top 10)
ควอลิตี้ เฮ้าส์: 7,619 ล้านบาท
พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค: 7,171 ล้านบาท
การเติบโตที่โดดเด่น: เซ็นทรัลพัฒนา
อีกหนึ่งบริษัทที่ต้องกล่าวถึงด้วยผลงานอันโดดเด่นคือ บริษัท เซ็นทรัลพัฒนา จำกัด (มหาชน) ที่ได้เริ่มเก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายอย่างต่อเนื่อง ในปี 2566 เซ็นทรัลพัฒนา สามารถทำรายได้จากการขายได้ถึง 5,835 ล้านบาท ซึ่งเป็นการเติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 103% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีรายได้จากการขาย 2,870 ล้านบาท แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการขยายธุรกิจและตอบสนองความต้องการของตลาด
บทสรุปด้านกำไรสุทธิ: หัวใจสำคัญของความยั่งยืน
แม้จะมีการสร้างรายได้ที่สูง แต่สิ่งสำคัญที่สุดในการวัดผลความสำเร็จที่แท้จริง คือ กำไรสุทธิ ซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพในการบริหารต้นทุนและการสร้างมูลค่าให้กับธุรกิจ ในปี 2566 บริษัททั้ง 41 แห่ง ทำกำไรสุทธิรวมกันได้ 44,165 ล้านบาท ลดลง 11% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีกำไรสุทธิรวมประมาณ 49,602 ล้านบาท สถานการณ์ที่น่าเป็นห่วงคือ มีมากกว่า 12 บริษัท ที่มีผลประกอบการขาดทุน ซึ่งบางบริษัทขาดทุนต่อเนื่องมา 3-4 ปี ตั้งแต่ช่วงการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 และยังไม่สามารถฟื้นตัวกลับมาได้ นอกจากนี้ กว่า 20 บริษัท จาก 41 แห่ง มีกำไรสุทธิลดลงจากปี 2565
ผู้นำด้านกำไรสุทธิ:
บริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำด้าน กำไรสุทธิ ไว้ได้ แม้รายได้รวมจะลดลง แต่ก็สามารถกวาดกำไรในปีนี้ไปได้ถึง 7,495 ล้านบาท ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลให้แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ยังคงเป็นอันดับ 1 คือ กำไรจากการขายโรงแรม 2 แห่งเข้ากองทุน ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 2,500 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษนี้ บริษัท ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ซึ่งมีกำไร 6,083 ล้านบาท จะขึ้นมาเป็นอันดับ 1 แทน โดยเฉือน บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) ที่มีกำไร 6,054 ล้านบาท ไปอย่างหวุดหวิด อันดับ 4 คือ บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) ที่มีกำไรสุทธิ 5,846 ล้านบาท โดยมีการเติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 42% อันดับ 5 คือ บริษัท ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) ที่มีกำไรสุทธิ 3,160 ล้านบาท แม้กำไรจะลดลงจากปีก่อนถึง 25% ก็ตาม
10 อันดับแรกด้านกำไรสุทธิ:
แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์: 7,495 ล้านบาท
ศุภาลัย: 6,083 ล้านบาท
เอพี (ไทยแลนด์): 6,054 ล้านบาท
แสนสิริ: 5,846 ล้านบาท (เติบโต 42%)
ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้: 3,160 ล้านบาท (ลดลง -25%)
เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น: 2,525 ล้านบาท
ควอลิตี้ เฮ้าส์: 2,503 ล้านบาท
พฤกษา โฮลดิ้ง: 2,339 ล้านบาท
เฟรเซอร์ส พร็อพเพอร์ตี้ (ประเทศไทย): 1,865 ล้านบาท
เซ็นทรัลพัฒนา: 1,610 ล้านบาท (ประมาณการจากกำไรก่อนหักภาษีเงินได้ 1,975 ล้านบาท)
แนวโน้มปี 2567: ความท้าทายที่ยังคงอยู่
ข้อมูลผลการดำเนินงานของ 41 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ Property Mentor รวบรวมมานี้ ชี้ให้เห็นภาพรวมที่ชัดเจนว่า อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ไทยยังคงเผชิญกับความท้าทายในปี 2567 โดยคาดการณ์ว่าจะเป็นอีกปีที่ผู้ประกอบการต้องใช้ความระมัดระวังและวางกลยุทธ์ที่รัดกุมในการบริหารจัดการธุรกิจ
ในสภาวะตลาดที่มีความผันผวนและมีการแข่งขันสูงเช่นนี้ ผู้ประกอบการจำเป็นต้องมีวิสัยทัศน์ที่เฉียบคม การบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ การสร้างสรรค์นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ที่ตอบโจทย์ความต้องการของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป รวมถึงการบริหารสภาพคล่องให้มีความแข็งแกร่ง จะเป็นกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จ
คำเชิญชวน:
ท่ามกลางภูมิทัศน์ที่เต็มไปด้วยความท้าทายเหล่านี้ การจับตามองกลยุทธ์และทิศทางการดำเนินงานของผู้เล่นหลักในตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยจึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุน ผู้ประกอบการ และผู้บริโภคทุกท่าน หากท่านต้องการเจาะลึกข้อมูลเชิงลึก หรือต้องการคำปรึกษาเกี่ยวกับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เพื่อวางแผนอนาคตให้มั่นคง สามารถติดต่อผู้เชี่ยวชาญของเราเพื่อรับคำแนะนำที่เหมาะสมกับสถานการณ์ปัจจุบันของท่านได้ทันที
