อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ไทยปี 2567: บทวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญ สู่โอกาสทองปี 2568
ปี 2566 ที่ผ่านมา ถือเป็นอีกหนึ่งปีที่วงการอสังหาริมทรัพย์ไทยต้องเผชิญกับความท้าทายอย่างหนัก แม้จะมีความคาดหวังว่าโมเมนตัมที่ดีจากปี 2565 จะช่วยขับเคลื่อนตลาดให้เติบโตไปต่อ แต่ความเป็นจริงกลับเป็นสัญญาณชะลอตัวที่ชัดเจน ตั้งแต่ช่วงก่อนการเลือกตั้งใหญ่ จนต่อเนื่องมาจนถึงปลายปี แม้แต่ช่วงไฮซีซั่นในไตรมาส 4 ก็ยังไม่สามารถจุดประกายให้ตลาดกลับมาคึกคักได้ และภาพรวมในปี 2567 ก็ยังคงดูไม่สดใสเท่าที่ควร
ในฐานะผู้ที่คลุกคลีอยู่ในวงการอสังหาริมทรัพย์มานานกว่าทศวรรษ ผมได้เห็นวัฏจักรของตลาดมาหลายครั้ง และปีที่ผ่านมาก็เป็นบทพิสูจน์สำคัญถึงความสามารถในการปรับตัวของบริษัทต่างๆ ในตลาดหลักทรัพย์ Property Mentor ได้รวบรวมข้อมูลการดำเนินงานของบริษัทอสังหาริมทรัพย์จดทะเบียน 41 แห่งในปี 2566 เพื่อวิเคราะห์เจาะลึกว่าใครคือผู้ที่สามารถฝ่าฟันมรสุมนี้ไปได้ และใครคือ “ผู้ชนะที่แท้จริง” ในสนามที่เต็มไปด้วยการแข่งขัน
ภาพรวมรายได้ปี 2566: การทรงตัวท่ามกลางความผันผวน
จากการสำรวจ พบว่าบริษัทอสังหาริมทรัพย์ทั้ง 41 แห่ง สามารถสร้างรายได้รวมในปี 2566 ไปกว่า 371,560 ล้านบาท ซึ่งลดลงเล็กน้อยประมาณ 1.2% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีรายได้รวม 376,141 ล้านบาท ตัวเลขนี้อาจดูไม่น่าเป็นห่วงนักหากมองภาพรวม แต่เมื่อเจาะลึกรายบริษัท จะพบว่ามีถึง 25 จาก 41 บริษัท ที่มีรายได้รวมลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
บริษัทที่เผชิญกับการลดลงของรายได้ในระดับ 20% ขึ้นไป มีหลายรายที่น่าจับตา เช่น L.P.N. Development (LPN) ที่รายได้ลดลงราว -28%, Eastern Star Real Estate (ESTAR) -28%, และ Country Group Development (CGD) -28% นอกจากนี้ยังมี Raimon Land (RML) ที่ติดลบ -26%, Lalin Property (LPH) -23%, Major Development (MJD) -22%, และ Siamese Asset (SA) -21%
แม้แต่บริษัทใหญ่ที่มีชื่อเสียงอย่าง Land and Houses (LH) ก็ยังมีรายได้รวมติดลบถึง -18% และสิ่งที่น่าสังเกตคือ ในกลุ่ม 10 บริษัทที่ทำรายได้รวมสูงสุดในปี 2566 กลับมีถึง 5 บริษัทที่มีรายได้รวมลดลงเมื่อเทียบกับปี 2565 นอกเหนือจาก Land and Houses แล้ว ยังมี AP (Thailand) (AP) ที่รายได้ลดลงเล็กน้อยไม่ถึง -1%, Supalai (SPALI) -10%, Pruksa Holding (PSH) -9%, และ Origin Property (ORI) ที่รายได้รวมลดลงราว -4%
รายได้รวม 10 อันดับสูงสุด: ใครยืนหนึ่งในตลาด?
เมื่อพิจารณาถึงรายได้รวมสูงสุด 10 อันดับแรกในปี 2566 พบว่า:
Sansiri (SIRI): 39,082 ล้านบาท (เติบโต 12%)
AP (Thailand) (AP): 38,399 ล้านบาท
Supalai (SPALI): 31,818 ล้านบาท
Land and Houses (LH): 30,170 ล้านบาท
Pruksa Holding (PSH): 26,132 ล้านบาท
SC Asset Corporation (SC): 24,487 ล้านบาท
Univentures (UV): 17,672 ล้านบาท
Frasers Property (Thailand) (FPT): 16,169 ล้านบาท
Origin Property (ORI): 15,157 ล้านบาท
Singha Estate (S): 15,066 ล้านบาท
เจาะลึก “รายได้จากการขาย”: หัวใจหลักของธุรกิจอสังหาฯ
อย่างไรก็ตาม การวัดผลการดำเนินงานที่แท้จริงของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ ควรพิจารณาจาก “รายได้จากการขาย” เป็นหลัก เนื่องจากหลายบริษัทใน Top 10 รายได้รวม อาจมีรายได้จากแหล่งอื่นเข้ามาช่วยเสริม แต่รายได้จากการขายสะท้อนถึงกำลังซื้อที่แท้จริงของตลาดและประสิทธิภาพในการระบายสต็อก
ตลอดปี 2566 ทั้ง 41 บริษัท สามารถสร้างรายได้จากการขายรวมกันได้ 268,460 ล้านบาท ซึ่งลดลงประมาณ 11% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีรายได้จากการขายรวม 299,979 ล้านบาท ยิ่งไปกว่านั้น มีถึง 30 จาก 41 บริษัท ที่มีรายได้จากการขายลดลงจากปีก่อนหน้า
บริษัทที่ได้รับผลกระทบอย่างหนัก ได้แก่ Raimon Land (RML) ที่รายได้จากการขายตกลงถึง -78%, L.P.N. Development (LPN) -เกือบ 40%, และ Land and Houses (LH) ที่น่าตกใจคือ -38% แม้แต่ AP (Thailand) (AP) ซึ่งเป็นเบอร์ 1 ในแง่รายได้จากการขาย ก็ยังมียอดขายลดลงเล็กน้อยที่ -2% และในกลุ่ม Top 10 บริษัทที่มีรายได้จากการขายสูงสุด ก็มีถึง 8 บริษัทที่เผชิญกับรายได้จากการขายที่ลดลง
รายได้จากการขาย 10 อันดับสูงสุด: ใครคือ “นักขายตัวจริง”?
สำหรับ 10 อันดับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ทำรายได้จากการขายสูงสุดในปี 2566 มีดังนี้:
AP (Thailand) (AP): 36,927 ล้านบาท (เป็น 1 ใน 2 บริษัทที่รายได้จากการขายเติบโต 7%)
Sansiri (SIRI): 32,829 ล้านบาท (เป็น 1 ใน 2 บริษัทที่รายได้จากการขายเติบโต 7%)
Supalai (SPALI): 30,836 ล้านบาท
SC Asset Corporation (SC): 23,370 ล้านบาท (เติบโต 13%)
Pruksa Holding (PSH): 22,357 ล้านบาท
Land and Houses (LH): 18,966 ล้านบาท
Frasers Property (Thailand) (FPT): 10,019 ล้านบาท
Origin Property (ORI): 8,840 ล้านบาท (รายได้ลดลง -24%)
Quality Houses (QH): 7,619 ล้านบาท
Property Perfect (PF): 7,171 ล้านบาท
อีกหนึ่งบริษัทที่น่าจับตาเป็นพิเศษคือ Central Pattana (CPN) ที่เริ่มเก็บเกี่ยวผลผลิตจากการลงทุนพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย โดยในปี 2566 CPN ทำรายได้จากการขายไป 5,835 ล้านบาท เติบโตสูงถึง 103% จากปี 2565 ที่มีรายได้ 2,870 ล้านบาท
“กำไรสุทธิ”: ตัวชี้วัดความสำเร็จที่แท้จริง
ท้ายที่สุดแล้ว ไม่ว่าบริษัทจะทำยอดขายได้มากน้อยเพียงใด หากท้ายที่สุดแล้วมีกำไรน้อย ก็ไม่อาจเรียกได้ว่าเป็นผู้ชนะที่แท้จริง ในปี 2566 ทั้ง 41 บริษัท ทำกำไรสุทธิรวมกันได้ 44,165 ล้านบาท ลดลง 11% จากปี 2565 ที่มีกำไรสุทธิรวม 49,602 ล้านบาท ที่น่ากังวลคือ มีถึง 12 บริษัทที่ยังคงขาดทุนต่อเนื่อง บางบริษัทขาดทุนมา 3-4 ปี ตั้งแต่ช่วงการระบาดของโควิด-19 และกว่า 20 บริษัทจาก 41 แห่ง มีผลกำไรลดลงจากปีก่อนหน้า
กำไรสุทธิ 10 อันดับสูงสุด: ใครคือ “เจ้าแห่งผลกำไร”?
เมื่อพิจารณาถึงกำไรสุทธิสูงสุด 10 อันดับแรกในปี 2566 พบว่า:
Land and Houses (LH): 7,495 ล้านบาท (กำไรหลักมาจากการขายโรงแรม 2 แห่ง มูลค่า 2,500 ล้านบาท)
Supalai (SPALI): 6,083 ล้านบาท
AP (Thailand) (AP): 6,054 ล้านบาท
Sansiri (SIRI): 5,846 ล้านบาท (เติบโต 42%)
Origin Property (ORI): 3,160 ล้านบาท (กำไรลดลง -25%)
SC Asset Corporation (SC): 2,525 ล้านบาท
Quality Houses (QH): 2,503 ล้านบาท
Pruksa Holding (PSH): 2,339 ล้านบาท
Frasers Property (Thailand) (FPT): 1,865 ล้านบาท
Central Pattana (CPN): 1,610 ล้านบาท (ประมาณการจากกำไรก่อนหักภาษี 1,975 ล้านบาท)
แนวโน้มปี 2567 และโอกาสทองปี 2568: การปรับตัวสู่ความยั่งยืน
จากผลการดำเนินงานในปี 2566 สะท้อนให้เห็นถึงความเปราะบางของตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยที่ยังต้องเผชิญกับปัจจัยลบหลายด้าน เช่น ภาวะเศรษฐกิจที่ยังฟื้นตัวไม่เต็มที่ กำลังซื้อที่อ่อนแอ อัตราดอกเบี้ยที่ยังคงอยู่ในระดับสูง และความผันผวนของตลาดทุน
สำหรับปี 2567 คาดว่าจะเป็นอีกปีที่ท้าทายสำหรับผู้ประกอบการ แต่ในวิกฤตย่อมมีโอกาสเสมอ สำหรับบริษัทที่มีความแข็งแกร่งทางการเงิน มีกลยุทธ์การดำเนินงานที่ชัดเจน และสามารถปรับตัวให้เข้ากับความต้องการของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปได้อย่างรวดเร็ว จะสามารถพลิกฟื้นสถานการณ์และเติบโตได้อย่างแข็งแกร่ง
ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญสู่ปี 2568:
นวัตกรรมและเทคโนโลยี: การนำเทคโนโลยีมาใช้ในการพัฒนาโครงการ การบริหารจัดการ และการตลาด จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและสร้างความแตกต่างอย่างยั่งยืน
การพัฒนาโครงการที่ตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์: ความต้องการที่อยู่อาศัยที่สอดคล้องกับเทรนด์สังคม เช่น บ้านประหยัดพลังงาน พื้นที่สีเขียว ระบบ Smart Home และทำเลที่ใกล้ระบบขนส่งสาธารณะ จะได้รับความนิยมสูง
การบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ: การควบคุมค่าใช้จ่าย การบริหารสต็อก และการสร้างพันธมิตรทางธุรกิจ จะเป็นกุญแจสำคัญในการรักษาอัตรากำไร
การเข้าถึงแหล่งเงินทุนที่หลากหลาย: การสร้างความสัมพันธ์ที่ดีกับสถาบันการเงิน การออกหุ้นกู้ หรือการระดมทุนในรูปแบบอื่นๆ จะช่วยเสริมสภาพคล่อง
การวิเคราะห์ข้อมูลเชิงลึก: การใช้ Big Data และ AI เพื่อทำความเข้าใจพฤติกรรมผู้บริโภค จะช่วยให้สามารถนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ตรงใจและมีประสิทธิภาพทางการตลาดสูงสุด
บทสรุปและคำเชิญชวน
ปี 2566 ที่ผ่านมา อาจเป็นปีแห่งการ “รักษาสมดุล” สำหรับหลายบริษัทในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ไทย แต่เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2567 และโดยเฉพาะอย่างยิ่งปี 2568 โอกาสในการเติบโตอย่างก้าวกระโดดมีอยู่จริงสำหรับผู้ที่พร้อมจะปรับตัว คว้าโอกาส และสร้างสรรค์นวัตกรรม
หากคุณคือนักลงทุน หรือผู้ที่กำลังมองหาโอกาสในตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยในปี 2568 นี่คือช่วงเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการศึกษาข้อมูล วิเคราะห์แนวโน้ม และวางแผนการลงทุนอย่างรอบคอบ อย่าพลาดโอกาสที่จะเป็นส่วนหนึ่งของการเติบโตอย่างยั่งยืนในอุตสาหกรรมที่มีศักยภาพของเรา!
