ตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทย 2567: วิเคราะห์ผลประกอบการปี 2566 และทิศทางสู่ปี 2567
ปี 2566 ที่ผ่านมา ถือเป็นบททดสอบครั้งสำคัญของวงการอสังหาริมทรัพย์ไทย แม้จะมีความคาดหวังถึงการฟื้นตัวหลังจากการชะลอตัวในปี 2565 แต่ตลาดกลับเผชิญกับความท้าทายอย่างต่อเนื่อง ปัจจัยหลายประการส่งผลให้ภาพรวมของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ต้องปรับตัวขนานใหญ่ ตั้งแต่ก่อนการเลือกตั้งใหญ่จนถึงช่วงปลายปี แม้กระทั่งช่วงเวลาแห่งการจับจ่ายใช้สอยที่เคยเป็นไฮซีซั่นของธุรกิจ กลับไม่สามารถกระตุ้นยอดขายให้กลับมาคึกคักได้ดังที่คาดหวัง ทิศทางตลาดที่ยังคงซบเซาต่อเนื่องมาจนถึงต้นปี 2567 ยิ่งตอกย้ำความจำเป็นในการวิเคราะห์เชิงลึกเพื่อทำความเข้าใจผลประกอบการของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ชั้นนำ และมองหาโอกาสในการเติบโตท่ามกลางสภาวะที่เปลี่ยนแปลงไป
Property Mentor ได้รวบรวมข้อมูลและวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ทั้ง 41 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ตลอดปี 2566 เพื่อประเมินความสามารถในการปรับตัว และชี้ชัดผู้ชนะที่แท้จริงภายใต้สภาวะตลาดที่ยากลำบากนี้
ภาพรวมรายได้รวม: การปรับตัวของ 41 บริษัทอสังหาริมทรัพย์
ในปี 2566 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ทั้ง 41 แห่ง สามารถสร้างรายได้รวมกันได้ถึง 371,560 ล้านบาท ซึ่งลดลงเล็กน้อยประมาณ 1.2% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่ทำได้ 376,141 ล้านบาท ตัวเลขภาพรวมอาจดูไม่น่ากังวลนัก แต่เมื่อเจาะลึกรายบริษัท จะพบว่ามีถึง 25 จาก 41 บริษัท ที่มีรายได้รวมลดลง สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันที่ถาโถมเข้าใส่ผู้ประกอบการทุกระดับ
กลุ่มบริษัทที่เผชิญกับรายได้ติดลบในระดับสูง ได้แก่ L.P.N. Development Plc. (LPN) ที่มีรายได้ลดลงถึง -28%, Eastern Star Real Estate Plc. (ESTAR) และ Country Group Development Plc. (CGD) ก็เผชิญสถานการณ์คล้ายคลึงกัน นอกจากนี้ Raimon Land Plc. (RML) มีรายได้ลดลง -26%, Lalin Property Plc. (LPH) -23%, Major Development Plc. (MD) -22% และ Siamese Asset Plc. (SA) -21%
แม้แต่บริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Land and Houses Plc. (LH) ก็ยังมีรายได้รวมลดลงถึง -18% สิ่งที่น่าสังเกตคือ ในกลุ่ม Top 10 บริษัทที่มีรายได้รวมสูงสุดถึง 5 แห่ง มีรายได้รวมลดลงจากปีก่อนหน้า นอกเหนือจาก Land and Houses แล้ว AP (Thailand) Plc. (AP) มีรายได้ลดลงเล็กน้อยต่ำกว่า -1%, Supalai Plc. (SPALI) -10%, Pruksa Holding Plc. (PRUKSA) -9% และ Origin Property Plc. (ORI) รายได้รวมลดลงประมาณ -4%
Top 10 บริษัทอสังหาริมทรัพย์: ผู้ครองรายได้รวมสูงสุด
เมื่อพิจารณาถึงรายได้รวม 10 อันดับแรกของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ในปี 2566 มีดังนี้:
Sansiri Plc. (SIRI): 39,082 ล้านบาท (เติบโต 12%)
AP (Thailand) Plc. (AP): 38,399 ล้านบาท
Supalai Plc. (SPALI): 31,818 ล้านบาท
Land and Houses Plc. (LH): 30,170 ล้านบาท
Pruksa Holding Plc. (PRUKSA): 26,132 ล้านบาท
SC Asset Corporation Plc. (SC): 24,487 ล้านบาท
Univenture Plc. (UV): 17,672 ล้านบาท
Frasers Property (Thailand) Plc. (FPT): 16,169 ล้านบาท
Origin Property Plc. (ORI): 15,157 ล้านบาท
Singha Estate Plc. (S): 15,066 ล้านบาท
รายได้จากการขาย: ตัวชี้วัดที่แท้จริงของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
การประเมินผลประกอบการอย่างแท้จริง ควรพิจารณาที่ “รายได้จากการขาย” เป็นหลัก เนื่องจากรายได้รวมอาจมีการรับรู้รายได้จากแหล่งอื่นเข้ามาเสริม การนับเฉพาะรายได้จากการขายจะสะท้อนถึงประสิทธิภาพในการดำเนินธุรกิจหลักของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ได้ชัดเจนยิ่งขึ้น
ตลอดปี 2566 บริษัททั้ง 41 แห่ง สามารถสร้างรายได้จากการขายรวมกันได้ 268,460 ล้านบาท ลดลงประมาณ 11% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่ทำได้ 299,979 ล้านบาท โดยมีถึง 30 จาก 41 บริษัท ที่มีรายได้จากการขายลดลง
บริษัทที่เผชิญกับรายได้จากการขายที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เช่น Raimon Land Plc. (RML) ที่มีรายได้ลดลงถึง -78%, L.P.N. Development Plc. (LPN) รายได้ขายลดลงเกือบ -40% และที่น่าตกใจคือ Land and Houses Plc. (LH) ที่มีรายได้จากการขายลดลงถึง -38% แม้แต่ AP (Thailand) Plc. (AP) ซึ่งเป็นเบอร์หนึ่งในด้านรายได้จากการขาย ก็ยังมีรายได้ลดลงเล็กน้อยที่ -2%
ที่น่าสนใจคือ ในกลุ่ม Top 10 บริษัทที่มีรายได้จากการขายสูงสุด มีถึง 8 บริษัท ที่มีรายได้จากการขายลดลงจากปี 2565 แสดงให้เห็นถึงความท้าทายในการสร้างยอดขายในภาวะตลาดปัจจุบัน
Top 10 บริษัทอสังหาริมทรัพย์: ผู้ครองรายได้จากการขายสูงสุด
การจัดอันดับ 10 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ทำรายได้จากการขายสูงสุดในปี 2566 มีดังนี้:
AP (Thailand) Plc. (AP): 36,927 ล้านบาท (เป็น 1 ใน 2 บริษัทที่รายได้จากการขายเติบโต 7%)
Sansiri Plc. (SIRI): 32,829 ล้านบาท (เป็น 1 ใน 2 บริษัทที่รายได้จากการขายเติบโต 7%)
Supalai Plc. (SPALI): 30,836 ล้านบาท
SC Asset Corporation Plc. (SC): 23,370 ล้านบาท (เติบโต 13%)
Pruksa Holding Plc. (PRUKSA): 22,357 ล้านบาท
Land and Houses Plc. (LH): 18,966 ล้านบาท
Frasers Property (Thailand) Plc. (FPT): 10,019 ล้านบาท
Origin Property Plc. (ORI): 8,840 ล้านบาท (แม้รายได้ลดลง -24%)
Quality Houses Plc. (QH): 7,619 ล้านบาท
Property Perfect Plc. (PF): 7,171 ล้านบาท
บริษัทที่โดดเด่นและควรกล่าวถึงคือ Central Pattana Plc. (CPN) ซึ่งเริ่มเก็บเกี่ยวผลจากการลงทุนพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายจำนวนมาก โดยในปี 2566 CPN มีรายได้จากการขาย 5,835 ล้านบาท เติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 103% จาก 2,870 ล้านบาทในปี 2565
กำไรสุทธิ: บทสรุปสุดท้ายของผู้ชนะที่แท้จริง
ท้ายที่สุดแล้ว ไม่ว่าบริษัทใดจะสามารถสร้างรายได้ได้มากเพียงใด หากมีกำไรสุทธิต่ำ ก็ย่อมไม่ใช่ผู้ชนะที่แท้จริง ในปี 2566 บริษัททั้ง 41 แห่ง ทำกำไรสุทธิรวมกันได้ 44,165 ล้านบาท ลดลง -11% จาก 49,602 ล้านบาทในปี 2565 มีมากกว่า 12 บริษัทที่ประสบภาวะขาดทุน บางบริษัทขาดทุนต่อเนื่องมา 3-4 ปี ตั้งแต่ช่วงการระบาดของโควิด-19 และยังไม่สามารถฟื้นตัวกลับมาได้ อีกทั้งกว่า 20 บริษัท จาก 41 บริษัท มีกำไรลดลงจากปี 2565
Top 10 บริษัทอสังหาริมทรัพย์: ผู้ครองกำไรสุทธิสูงสุด
การจัดอันดับ 10 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ทำกำไรสุทธิสูงสุดในปี 2566 มีดังนี้:
Land and Houses Plc. (LH): 7,495 ล้านบาท (กำไรส่วนใหญ่มาจากรายการขายโรงแรม 2 แห่ง มูลค่า 2,500 ล้านบาท ให้แก่กองทุน)
Supalai Plc. (SPALI): 6,083 ล้านบาท
AP (Thailand) Plc. (AP): 6,054 ล้านบาท
Sansiri Plc. (SIRI): 5,846 ล้านบาท (เติบโต 42%)
Origin Property Plc. (ORI): 3,160 ล้านบาท (กำไรลดลง -25%)
SC Asset Corporation Plc. (SC): 2,525 ล้านบาท
Quality Houses Plc. (QH): 2,503 ล้านบาท
Pruksa Holding Plc. (PRUKSA): 2,339 ล้านบาท
Frasers Property (Thailand) Plc. (FPT): 1,865 ล้านบาท
Central Pattana Plc. (CPN): 1,610 ล้านบาท (ประมาณการจากกำไรก่อนหักภาษี 1,975 ล้านบาท)
บทสรุปและทิศทางสู่ปี 2567: การปรับตัวเพื่อก้าวผ่านความท้าทาย
ข้อมูลผลประกอบการของ 41 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ Property Mentor ได้รวบรวมมานี้ แสดงให้เห็นภาพรวมที่ท้าทายในปี 2566 หลายบริษัทต้องเผชิญกับการลดลงของรายได้และกำไร ทว่าท่ามกลางความยากลำบาก ก็ยังมีผู้ประกอบการที่สามารถรักษาผลงาน หรือแม้กระทั่งเติบโตได้ นี่คือบทเรียนสำคัญที่สะท้อนถึงความสามารถในการปรับตัว กลยุทธ์ทางธุรกิจที่แข็งแกร่ง และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ
สำหรับปี 2567 คาดการณ์ว่าจะเป็นอีกปีที่ภาคอสังหาริมทรัพย์ไทยต้องเผชิญกับความท้าทาย ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค การเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภค และการแข่งขันที่รุนแรง จะยังคงเป็นแรงกดดันสำคัญ บริษัทที่สามารถวิเคราะห์ตลาดได้อย่างแม่นยำ นำเสนอนวัตกรรมที่ตอบโจทย์ความต้องการที่แท้จริงของลูกค้า และบริหารจัดการกระแสเงินสดได้อย่างมีประสิทธิภาพ จะเป็นผู้ที่สามารถยืนหยัดและเติบโตต่อไปได้
หากท่านเป็นหนึ่งในผู้ที่กำลังมองหาโอกาสในการลงทุน หรือต้องการเข้าใจตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยอย่างลึกซึ้ง การศึกษาข้อมูลผลประกอบการและกลยุทธ์ของผู้ประกอบการชั้นนำเหล่านี้ คือจุดเริ่มต้นที่ดี ท่านสามารถใช้ข้อมูลนี้ประกอบการตัดสินใจ และเตรียมพร้อมรับมือกับความเปลี่ยนแปลงของตลาดได้อย่างมั่นใจ
ร่วมเจาะลึกโอกาสและกลยุทธ์การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ไทยปี 2567 ที่จะพาธุรกิจของคุณให้เติบโตอย่างแข็งแกร่ง!
